Samsung, yapay zeka patlamasında nasıl geriye düştü ve geri dönebilir mi?

Samsung Electronics, bir vakitler bellek çipleri pazarında dünya çapında bir önderdi ve bu da onu yapay zeka ihtilalinin yararlarından yararlanmak için eksiksiz bir pozisyona getiriyordu. Fakat, teknoloji devi, yapay zekanın silikon lideri Nvidia‘nın kullandığı yeni kuşak çiplerde, uzun müddettir rakibi olan SK Hynix’in gerisinde kalmış durumda. Sonuç olarak, Samsung’un kârı değerli ölçüde düşerken, piyasa bedelinden 126 milyar dolar da buharlaşmış halde. Pekala Samsung nasıl oldu da geriye düştü?

Bellekler, bilgileri depolamak için kullanılan kritik bir çip çeşidi pozisyonunda ve akıllı telefonlardan dizüstü bilgisayarlara kadar pek çok aygıtta kendisine yer buluyor. ıllar boyunca Samsung, bu teknolojinin tartışmasız başkanıydı, güney Koreli rakibi SK Hynix ve Amerikalı Micron‘u geride bırakmıştı. Lakin, OpenAI’nin ChatGPT üzere yapay zeka uygulamalarının popülerleşmesiyle, bu uygulamaları eğitmek için gereken altyapı daha fazla dikkat çekmeye başladı. Bu süreçte, Nvidia, grafik sürece üniteleri (GPU) ile bu alanın tepe oyuncusu haline geldi. Nvidia’nın kullandığı bu teknolojiler, yapay zeka eğitiminde bir standart haline geldi.

Samsung’un geri kaldığı alan

Nvidia’nın teknoloji mimarisinin değerli bir modülü, yüksek bant genişliğine sahip belleklere (HBM) dayanıyor. HBM, birden fazla DRAM yongasının üst üste konulmasından oluşan nispeten yeni kuşak bir bellek türü. Fakat yapay zeka patlamasından evvel bu eser hayli niş bir Pazar olarak görülüyordu. İşte Samsung tam da bu noktada yakalandı ve yatırım yapmakta başarısız oldu.

HBM, uzun müddet boyunca çok niş bir eser oldu ve Samsung bu teknolojiyi geliştirmek için kaynaklarını seferber etmemeyi tercih etti. Teknolojinin zorluğu ve adreslenebilir pazarın küçüklüğü nedeniyle, yüksek geliştirme maliyetlerinin haklı görülmediği düşünüldü.

Fakat firmanın ana rakibi SK Hynix bu fırsatı gördü. Şirket, Nvidia mimarisi için onaylanmış HBM çiplerini agresif bir formda piyasaya sürdü ve bu süreçte, Nvidia ile yakın bir işbirliği geliştirdi. Hatta o denli ki Nvidia CEO’su, SK Hynix’in yeni jenerasyon HBM4 bellek tedarikini hızlandırmasını istedi. SK Hynix, Eylül çeyreğinde rekor seviyede işletme kârı açıkladı.

Samsung ise yılın üçüncü çeyreğinde HBM satışlarının çeyrek bazında yüzde 70’ten fazla arttığını duyurdu. Şirket, halihazırdaki son kuşak HBM olan HBM3E ürününün seri üretim aşamasına geçtiğini ve satışa sunulduğunu belirtti. Ayrıyeten, Samsung’un yeni kuşak HBM4 için “planlara uygun olarak” geliştirme çalışmalarına devam ettiği ve 2025’in ikinci yarısında seri üretime başlamayı hedeflediği açıklandı.

Samsung geri dönebilir mi?

Analistler Samsung’un HBM’ye gereğince yatırım yapmaması ve birinci hamleyi yapan şirket olmaması üzere çeşitli nedenlerle rakiplerinin gerisinde kaldığını belirtiyor. Mevcut yol haritasına bakıldığında Samsung’un SK Hynix ile ortasındaki farkı kapatamadığı da görülüyor. SK Hynix, HBM4’leri 2025’in birinci yarısı için hazır hale getirmeyi hedeflerken Samsung ise 2025’in ikinci yarısını hedefliyor. Samsung’un kısa vadede geri dönüş yapabilmesi ise büsbütün Nvidia’ya bağlı görünüyor.

Bir şirketin Nvidia tarafından HBM tedarikçisi olarak onaylanması için sıkı bir doğrulama sürecinden geçmesi gerekiyor ve Samsung bu süreci şimdi tamamlamış değil. Lakin, Nvidia’dan onay alması, Samsung’un büyümeye dönmesi ve SK Hynix ile daha aktif bir biçimde rekabet etmesi için kapıları açabilir.

Nvidia, HBM belleklerin birçoklarının kullanıldığı yapay zeka çip pazarının yüzde 90’ından fazlasını elinde tuttuğunu göz önüne alırsak firma, Samsung için çok kıymetli bir amaç. Öte yandan Samsung sözcüsü, şirketin HBM3E ile “önemli ilerlemeler kaydettiğini” ve “doğrulama sürecinde kıymetli bir kademeyi tamamladığını” belirtti. Sözcüye nazaran Samsung, dördüncü çeyrekte satışların genişlemesini bekliyor.

Dolayısıyla Samsung için geri dönüş ihtimali katiyen düşük değil uzmanlara nazaran. Hatta firmanın Ar-Ge alanındaki gücü ve yarı iletken üretim kapasitesi göz önüne alındığında SK Hynix’i yakalaması çok da uzun sürmeyebilir.